债市午盘:上证国债市场11月14日午盘小幅上涨
上证国债市场11月14日午盘小幅上涨，现券跌多涨少。上证国债指数中午收盘报110.11点，上涨0.01%。由于避险资金持续介入，市场交投活跃。国开行5年期浮息金融债中标利差为75个基点，远高于市场此前预测范围。预计债市午后震荡整理的可能性较大。
上证国债市场11月14日以平盘开出，随即震荡下行，最低曾探至110.01点，其后在05国债(13)等个券大幅上扬带动下，国债指数快速回升，中午并以红盘报收。市场交投活跃，上午共成交51万手，较11月13日同期成交39万手放大31%。交易中的58只国债有12只上涨，1只持平，18只下跌，27只未成交。
上证国债指数11月14日开盘持平于110.10点，盘中最高探至110.12点，最低探至110.01点，中午收盘报110.11点，上涨0.01%，主要受到避险资金持续流入推动，不过，10月份CPI增长高于预期，达到10年来高点，或继续对市场构成拖累。国家统计局最新公布的数据显示，中国10月份CPI同比上涨6.5%，再次达到近11年的高点，表明在监管部门接连推出控制物价举措后，通货膨胀压力仍巨大，未来仍有必要继续加息。
央行行长周小川称注重通货膨胀防治，也令投资者对央行近期加息的预期继续升温，周小川在接受金融时报独家专访时表示，要稳定通货膨胀预期，避免长期负利率局面，要适当加大调控力度，更注重提高货币*策预见性和有效性。
由于市场对央行短期内提高基准利率的预期已趋白热化，国家开发银行11月14日上午发行的以1年期定期存款利率为基准的5年期浮动利率金融债中标利差为75个基点，该水平远远高于此前市场作出的60-70个基点的预期范围。
分析人士指出，目前市场加息预期强烈，投资者对利率上行空间判断不清，因此对新债兴趣减弱，进而推高了利差水平。同时，准备金率上调以及大盘股发行可能导致短期内资金再度紧张，这也使得投资者降低了对新债的需求。此次招标结果将对投资者心里产生一定影响，预计债市午后震荡整理的可能性较大。
从盘面上看，现券涨跌互现，期限特征不很明显，成交以短期品种为主。长期债05国债(4)下跌0.75%，报93.20元；03国债(3)下跌0.11%，报84.01元；21国债(7)上涨0.03%，报95.08元。中期债03国债(8)下跌0.33%，报91.29元；02国债(15)上涨0.03%，报98.25元。短期债05国债(14)上午未成交。7年期国债05国债(13)涨2.28%，报95.27元，列涨幅首位。1年期国债07国债09成交30万手居首，午盘跌0.18%，报99.75元。
基准的五年期国债05国债(11)下跌1.06%，报93.00元，列跌幅首位。基准7年期国债05国债(9)上午未成交；06国债(1)上涨1.69%，报92.89元。
企业债市场11月14日早盘震荡走高，上证企业债指数最高探至113.68点，最低探至113.43点，中午收盘报113.58点，涨0.04点或0.04%，成交个券中，05沪建(2)升9.15%，报104.00元，列涨幅首位；06冀建投跌4.346，报91.23元，列跌幅首位。深证企业债指数最高探至113.17点，最低探至112.86点，中午收盘报113.04点，涨0.06点或0.05%，成交个券中，03石油债涨0.45%，报90.10元，列涨幅首位；01三峡10跌0.85%，报96.50元，列跌幅首位。
沪深两市可转债11月14日涨跌参半，成交的8只个券，有4只上涨，4只下跌。巨轮转债(128031)涨1.78%，报165.00元，列涨幅首位。赤化转债(110227)跌2.63%，报141.12元，列跌幅首位。
(刘树栋 撰稿)